AMD CEO, 리사 수, DeepSeek이 AI 하드웨어 판매에 미치는 영향에 대해 걱정하지 않는다고…
AMD의 CEO 리사 수(Lisa Su)는 칩 설계 회사의 Instinct 가속기가 향후 수년간 연간 수백억 달러의 수익을 창출할 것이라고 예측했어요. 이는 차세대 AI 모델이 오늘날 이러한 도구를 생산하는 데 사용되는 수준의 컴퓨팅 인프라를 필요로 하지 않을 수 있다는 DeepSeek에서 영감을 받은 추측에도 불구하고 나온 전망이에요.
수 CEO는 화요일 4분기 실적 발표에서 분석가들에게 “DeepSeek과 관련하여 모델과 알고리즘의 혁신은 AI 채택에 좋다고 생각한다”고 말했어요. 그녀는 예상보다 적은 GPU로 구축된 놀라울 정도로 유능한 DeepSeek을 언급하며, 투자자들이 최첨단 AI가 실리콘 밸리가 요구하는 수십억 달러의 자본 지출을 정말로 필요로 하는지 궁금해하고 있다고 덧붙였어요.
다시 말해, DeepSeek이 더 적은 것으로 더 많은 것을 할 수 있다는 것을 보여준다면, 조직은 AMD와 같은 회사에서 AI 가속기를 구매하고 수익을 늘리는 데 그렇게 많은 돈을 써야 할까요? 이것이 시장 조정의 경고 신호는 아닐까요?
수 CEO는 “인프라를 줄여 훈련 및 추론 기능을 제공하는 새로운 방법이 있다는 사실은 실제로 좋은 일”이라며 “이를 통해 더 넓은 애플리케이션 공간과 더 많은 채택으로 AI 컴퓨팅을 계속 배포할 수 있기 때문”이라고 말했어요.
그리고 채택에 대해 말하자면, 수 CEO는 Instinct 수익이 2024 회계 연도에 가져온 50억 달러 이상에 비해 크게 증가할 것으로 예상하고 있어요. CEO는 열정적인 전망만 제시하고 수익 수치를 약속하지 않았어요.
그러나 수 CEO는 AMD의 가장 강력한 성장이 2025 회계 연도 하반기(12월 28일에 종료되므로 달력 연도와 거의 겹침)에 나타날 것이며 차세대 MI355X 가속기 출하에 의해 주도될 것이라고 밝혔어요.
이 칩은 원래 하반기 말에 출시될 예정이었어요. 그러나 초기 실리콘의 성능과 고객 수요를 고려하여 칩 설계 회사는 이제 연도 중반으로 생산을 늘릴 것으로 예상한다고 수 CEO는 말했어요.
지난 가을 AMD의 Advancing AI 행사에서 처음 공개된 차세대 GPU는 CDNA 4 아키텍처를 사용하고 엔비디아의 B200 가속기와 거의 동일한 조밀한 부동 소수점 성능을 자랑하는 동시에 288GB에서 50% 더 많은 메모리를 제공할 예정이에요.
수 CEO는 또한 AMD의 차세대 MI400 시리즈 가속기를 공개할 기회를 가졌는데, 이는 랙 스케일 아키텍처로 제공될 것이라고 밝혔어요.
그녀는 “CDNA-Next 아키텍처는 또 다른 주요 도약을 통해 네트워킹, CPU 및 GPU 기능을 실리콘 수준에서 긴밀하게 통합하여 데이터 센터 규모에서 Instinct 솔루션을 지원하는 강력한 랙 스케일 솔루션을 가능하게 한다”고 말했어요.
수 CEO는 이러한 랙 스케일 시스템이 어떻게 생겼는지에 대해 자세히 설명하지 않았지만, 추측하자면 Ultra Ethernet과 UA Link를 사용하여 엔비디아의 120킬로와트 NVL72 시스템과 다소 유사할 것이라고 예상할 수 있어요.
AMD만이 랙 스케일 대열에 합류한 것은 아니에요. 지난주 인텔도 Jaguar Shores GPU가 폼 팩터를 채택할 것이라고 밝혔어요.
AMD, AI ASIC 위협을 경시하다
화요일 실적 발표에서 수 CEO는 또한 맞춤형 AI ASIC가 AMD의 GPU 사업에 미치는 위협을 경시했어요.
AI 워크로드를 위한 맞춤형 실리콘은 하이퍼스케일러 및 클라우드 제공업체 사이에서 점점 더 보편화되고 있어요. 특히 구글과 아마존은 내부 및 외부 모델 개발을 지원하기 위해 각각의 텐서 처리 장치(TPU, Tensor Processing Unit)와 Trainium 가속기를 대량으로 배포했어요.
작년 말, 아마존은 AI 모델 빌더 Anthropic에서 사용할 수 있도록 100,000개 이상의 Trainium2 가속기를 배포할 계획을 밝혔어요. Broadcom은 주주들에게 수백만 개의 유사한 장치에 대한 파이프라인을 보고 있다고 말했어요.
그럼에도 불구하고 수 CEO는 전용 AI ASIC가 곧 GPU를 대체할 것으로 예상하지 않아요.
그녀는 “나는 항상 올바른 워크로드에 적합한 컴퓨팅이 필요하다고 믿어왔다”며 “워크로드의 다양성, 대규모 모델, 중간 규모 모델, 소규모 모델, 추론… 광범위한 기반 모델 또는 매우 구체적인 모델을 고려할 때 CPU, GPU, ASIC 및 FPGA를 포함한 모든 유형의 컴퓨팅이 필요할 것”이라고 말했어요.
총체적으로 수 CEO는 이러한 가속기가 결국 5천억 달러 이상의 총 주소 지정 가능 시장(TAM, Total Addressable Market)에 기여할 것으로 예상하고 있어요. 그러나 그녀는 생성형 AI 붐의 배후에 있는 AI 알고리즘이 여전히 진화하고 있다고 지적했어요. “AI 알고리즘에 여전히 얼마나 많은 변화가 일어나고 있는지 고려할 때 ASIC가 해당 TAM의 더 작은 부분이 될 것이라고 믿는다”고 그녀는 말했어요.
AMD 4분기 실적
이러한 혼합이 실제로 어떻게 될지는 두고 봐야 하지만, 회사가 연간 수익의 약 5분의 1을 차지하는 Instinct 가속기에 많은 것을 걸고 있다는 것은 분명해요.
지난 4분기를 되돌아보면 AMD의 이익은 2024 회계 연도에 거의 두 배로 증가하여 92% 증가한 16억 달러를 기록했어요. 한편, 연간 수익은 14% 증가한 258억 달러를 기록했어요.
그중 4억 8,200만 달러의 순이익과 77억 5천만 달러의 수익이 4분기에 실현되었어요. 놀랍게도 AMD의 데이터 센터 부문은 다시 한번 분기 수익의 대부분을 차지했는데, 분기별로 39억 달러로 전년 대비 69% 증가했어요. 연간 데이터 센터 판매액은 총 126억 달러로 94% 증가했으며, 그중 Instinct GPU가 50억 달러를 차지했어요.
AMD의 클라이언트 컴퓨팅 부문은 4분기에 23억 달러의 수익을 올렸는데, 이는 작년 이맘때보다 58% 증가한 수치에요. AMD의 이러한 분야에서의 성과는 최근 모바일 및 데스크톱 제품을 모두 새로 고쳤다는 점을 고려할 때 그다지 놀라운 일은 아니에요.
그러나 AMD의 게임 및 임베디드 부문은 4분기에도 계속 어려움을 겪었어요. 게임 수익은 5억 6,300만 달러로 전년 대비 59% 감소했어요. 4분기는 일반적으로 고성능 PC와 콘솔이 크리스마스 트리 아래에 나타나면서 게임 수익이 좋은 시즌이에요. 경영진은 소니의 플레이스테이션과 마이크로소프트의 Xbox의 노후화(5년!)를 실적 부진의 이유로 지적했는데, 콘솔 판매는 노후화됨에 따라 감소하여 콘솔에 포함된 맞춤형 AMD 프로세서에 대한 수요가 감소했기 때문이에요.
수 CEO는 AMD가 Radeon 9000 시리즈 GPU로 주류 PC 게이머를 목표로 삼으면서 게임 및 임베디드 부문이 2025년에 반등할 수 있다고 밝혔어요.
FPGA 및 Adaptive SoC 제품군을 포함하는 AMD의 임베디드 부문도 분기 동안 감소하여 전년 대비 13% 감소한 9억 2,300만 달러를 기록했어요. 수 CEO에 따르면 항공우주 및 방위 분야에서 FPGA에 대한 시장 수요가 개선되었지만 산업 및 통신 고객 사이에서는 여전히 약세를 보이고 있어요.
1분기를 내다보면서 AMD는 71억 달러의 수익을 예측하고 있는데, 이는 2024년에 비해 약 30% 증가한 수치이며 이전 분기에 비해 7% 감소한 수치에요.
말하자면, AMD의 주가는 시간 외 거래에서 약 9% 하락했는데, 이는 주로 분기별 데이터 센터 판매가 월스트리트가 예상했던 41억 달러에 미치지 못했기 때문이에요.