낸드 플래시 가격 급락, 공급 과잉과 생산량 감축의 배경
최근 낸드 플래시(NAND flash) 메모리 가격이 하락세를 보이고 있다고 해요. 이는 공급 과잉 때문인데, PC와 스마트폰 제조사들의 주문량이 예상보다 저조해 메모리 칩 제조사들이 생산량을 줄이기로 결정했기 때문입니다.
공급 과잉 심화와 전망 하향 조정
재고 과잉은 낸드 플래시 공급업체들에게 재정적인 부담을 주고 있다고 합니다. 시장조사기관 트렌드포스(TrendForce)에 따르면, 2025년 성장률 전망치가 기존 30%에서 10~15%로 하향 조정되고 있다고 하네요.
트렌드포스는 “낸드 플래시 제조업체들이 더욱 과감한 생산량 감축에 나서면서, 연간 생산량을 줄여 비트 공급 증가를 억제하고 있습니다. 이러한 조치는 시장 불균형을 신속하게 해소하고 가격 회복을 위한 기반을 마련하기 위한 것입니다.”라고 밝혔습니다.
전문가들의 전망
가트너(Gartner)의 슈리쉬 판트(Shrish Pant) 이사는 낸드 플래시 가격이 2025년 상반기까지는 약세를 유지할 것으로 예상하고 있습니다. 하지만 인공지능(AI) 서버 수요가 지속적으로 증가하면서 하반기에는 SSD 출하량이 증가할 것으로 전망하고 있어요.
판트 이사는 “벤더들은 현재 공급량을 조절하기 위해 끊임없이 노력하고 있으며, 이는 2025년 하반기에 가격 회복으로 이어질 것입니다. 장기적으로 AI 수요는 고용량/고성능 SSD에 대한 수요를 계속해서 견인할 것입니다.”라고 말했습니다.
메모리 유통업체인 멤피스 일렉트로닉(Memphis Electronic)의 보고서에 따르면, 스마트폰 및 노트북 제조업체와 같은 주요 구매자들의 구매 감소로 인해 플래시 메모리 가격이 4개월 연속 하락했다고 합니다. 이들은 낸드 플래시의 주요 소비자들이라고 하네요.
PC 및 스마트폰 시장 동향
PC 시장은 2021년 3억 5천만 대 출하량으로 정점을 찍은 이후 부진한 모습을 보이고 있습니다. 시장조사기관 카날리스(Canalys)에 따르면, 2024년 전 세계 PC 출하량은 2억 6,220만 대로 전년 대비 1% 증가에 그쳤습니다.
스마트폰 시장은 카운터포인트 리서치(Counterpoint Research)에 따르면 2024년에 12억 2천만 대로 전년 대비 7% 성장하며 PC 시장보다는 다소 나은 성적을 거두었습니다. 하지만 이는 장기간의 성장 정체 이후의 결과입니다.
주요 메모리 제조업체들의 입장
SK하이닉스는 실적 발표에서 “엔터프라이즈 SSD에 대한 견조한 수요에도 불구하고, PC 및 모바일 고객의 구매 수요 약세로 인해 판매 비트 성장률이 10%대 중반으로 감소했다”고 경고했습니다.
향후 생산 계획과 관련하여 SK하이닉스는 “낸드 플래시의 경우, 업계 재고가 충분히 소진될 때까지 용량 증가보다는 기술 전환에 집중하여 운영할 것”이라고 덧붙였습니다.
마이크론(Micron)은 지난 9월 컨퍼런스 콜에서 “2024년과 2025년의 낸드 플래시 비트 수요 성장률 전망치를 10%대 초반으로 낮췄으며, 이는 이전 예상보다 낮은 수치”라고 밝혔습니다.
마이크론은 소비자 기기의 낸드 플래시 출하량 감소, 다양한 최종 시장에서의 지속적인 재고 조정, 그리고 “수 분기 동안의 매우 빠른 성장 이후 고객의 단기 데이터센터 SSD 구매의 일시적인 둔화”를 원인으로 꼽았습니다.
마이크론은 2024년과 2025년의 낸드 플래시 성장 전망치 하락은 “균형을 맞추기 위해 공급 조치가 필요할 것”을 의미한다고 밝혔습니다. 하지만 낸드 플래시가 선호되는 스토리지 방식인 AI 워크로드로 인해 장기적인 수요 증가는 예상하고 있습니다.
향후 전망
더 퓨처럼 그룹(The Futurum Group)의 리처드 고든(Richard Gordon) 부사장은 “모바일 및 PC 시장의 계절적 약세와 재고 조정으로 인해 기존 DRAM 및 낸드 플래시에 대한 수요와 가격이 약세를 보일 것”이라고 전망했습니다.
데이터센터 부문의 메모리 사용과 관련하여 그는 “SSD 재고 조정뿐만 아니라 AI 반도체에 대한 수출 통제 및 기타 지정학적 문제로 인한 불확실성으로 인해 데이터센터 HBM에 대한 수요가 단기적으로 둔화될 것”이라고 예상했습니다.
더 퓨처럼 그룹은 PC 및 스마트폰 제조업체와 AI 인프라 구축업체의 수요 회복에 힘입어 2분기부터 메모리 주문이 회복될 조짐을 보일 것으로 예상하고 있습니다.
고든 부사장은 올해 하반기부터 “메모리 벤더들이 고급 공정 노드와 HBM3, HBM4, DDR5, LPDDR, 적층 다이 등의 고급 기술로 적극적으로 전환하여 용량을 흡수하고 기존 제품에서 멀어지게 될 것이며, 이를 통해 생산량의 균형을 맞추고 ASP에 대한 통제력을 강화할 수 있을 것”이라고 전망했습니다.
그는 또한 “메모리 시장의 역학 관계가 최근 들어 조금씩 변화하고 있다”며, “경쟁자가 많아 변동성이 크고 순환적인 시장에서 진입 장벽이 훨씬 높고 기술적으로 더욱 전문화된 프리미엄 시장으로 이동하면서 공급과 가격에 대한 통제력이 강화되고 있다. 또한 적어도 중기적으로는 AI 데이터센터의 끊임없는 수요가 있는 것으로 보인다”고 덧붙였습니다.